L’Effondrement du Pétrodollar Partie 2 (2/10)
Bretton Woods, le Vietnam, The Great Society, et le déficit des dépenses
Il y a un vieux dicton qui dit: « Celui qui détient l’or fait les règles. » Cette déclaration n’a jamais été aussi vraie que dans le cas de l’Amérique dans l’ère post-Seconde Guerre mondiale. À la fin de la seconde guerre mondiale, près de 80 pour cent de l’or du monde se trouvait dans les coffres américains, et le dollar américain était officiellement devenu monnaie de réserve incontestée du monde.
À la suite de l’accord de Bretton Woods, le dollar a été considéré comme « aussi sûr que l’or. »
Une étude de l’économie des Etats-Unis à l’époque de la période post Seconde Guerre mondiale montre que ce fut une période de croissance économique spectaculaire et d’expansion. Cette époque a donné naissance à la génération des baby-boomers. Dans la fin des années1960, cependant, l’économie américaine était sous pression majeure.
Les dépenses de déficit à Washington étaient incontrôlables parce que le président Lyndon B. Johnson a commencé à réaliser son rêve d’une « Grande Société ». Avec la création de Medicare et Medicaid, les citoyens américains pouvaient maintenant, pour la première fois, gagner leur vie avec leur gouvernement.
Pendant ce temps, une guerre coûteuse et impopulaire au Vietnam financée par les dépenses de déficit record a conduit certains pays à remettre en question les fondements économiques de l’Amérique.
Après tout, l’ensemble de l’ordre économique mondial était devenu dépendant d’une économie américaine saine. Des pays comme le Japon, l’Allemagne, et la France, tout en étant pleinement sur la voie du rétablissement de la dévastation de la Seconde Guerre mondiale, étaient encore largement tributaires d’une économie américaine financièrement stable pour maintenir leur croissance économique.
En 1971 les déficits commerciaux de l’Amérique ont augmenté, et ses dépenses intérieures ont grimpé. La stabilité économique perçue de Washington a été contestée publiquement par de nombreux pays à travers le monde. Selon la plupart des estimations, la guerre du Vietnam a eu un coût de plus de 200 milliards de dollars. Cette dette, ainsi que d’autres dettes contractées par une série de politiques fiscales et monétaires médiocres, était très problématique étant donné le rôle monétaire mondial de l’Amérique.
Mais il n’a pas qu’à cause des questions financières de l’Amérique que la plupart de la communauté économique internationale était concernée. Au lieu de cela, c’était le déséquilibre croissant des réserves d’or américaines et les niveaux d’endettement qui étaient le plus alarmant.
Les États-Unis avaient accumulé de grandes quantités de nouvelle dette, mais n’avaient pas l’argent pour la payer. Pire encore, les réserves d’or américaines étaient au plus bas de tous les temps et nation après nation ont commencé a demander l’or en échange de leurs avoirs en dollars. C’était presque comme si les nations étrangères pouvaient voir la fin de l’accord de Bretton Woods.
En 1971 ont progressé les demandes étrangères pour l’or des Etats-Unis. Les banques centrales étrangères ont commencé à encaisser leurs excès de dollars en échange de la sécurité de l’or. En tant que nations alignées pour échanger leurs avoirs en dollars pour l’or de Washington, les États-Unis se sont exécutés et ont réalisés que le match était terminé.
De toute évidence, l’Amérique n’avait jamais eu l’intention d’être l’entrepôt d’or de la planète. Au lieu de cela, la convertibilité du dollar en or a été conçue pour générer une confiance globale dans le papier-monnaie des Etats-Unis. Il suffit de savoir que le dollar américain pouvait être converti en or si nécessaire et c’était assez bon pour certains – mais pas pour tout le monde. Les nations qui ont commencé à douter de la capacité de l’Amérique à gérer leurs propres finances ont décidé d’opter pour la sécurité reconnue d’or. (Historiquement, l’or a été, et restera probablement, le bénéficiaire des politiques fiscales et monétaires médiocres, et 1971 n’était pas différent.)
On se serait attendu que la demande importante et croissante par les pays étrangers pour l’or au lieu de dollars aurait été un indicateur fort aux États-Unis pour mettre ses finances en ordre. Au lieu de cela, l’Amérique a fait exactement le contraire. Comme Washington a continué d’accumuler d’énormes dettes pour financer ses activités impériales et sa surconsommation, les nations étrangères ont accéléré leur demande de plus d’or des Etats-Unis et moins de dollars américains. Washington a été pris à son propre piège et a été tenu de fournir de l’argent réel (or) en contrepartie des apports de leur fausse monnaie papier (dollars américains).
Ils avaient été paralysés par leurs propres politiques impérialistes.
Washington savait que le système n’était plus viable, et certainement pas durable. Mais que pouvaient-ils faire pour enrayer la crise ? Il n’y avait que deux options.
- • La première option, il faudrait que Washington réduise immédiatement ses dépenses massives et réduise considérablement ses dettes existantes. Cette option pourrait rétablir la confiance dans la viabilité à long terme de l’économie américaine.
- • La deuxième option serait d’augmenter le prix en dollars de l’or pour refléter les nouvelles réalités économiques.
Il y avait un défaut inhérent à ces deux options qui les rendaient inacceptable pour les États-Unis à l’époque, elles devaient requérir toutes les deux des restrictions budgétaires et de la responsabilité économique. Alors, comme aujourd’hui, il y avait très peu d’appétit pour réduire la consommation et mener à des sacrifices et des responsabilités.
Le système de Bretton Woods a créé une norme internationale avec le dollar américain en tant que bénéficiaire final. Mais dans une torsion ironique du destin, le système qui a été conçu pour apporter la stabilité à une économie mondiale déchirée par la guerre menaçait de plonger le monde dans le chaos financier. L’étalon-or créé par Bretton Woods ne pouvait tout simplement pas supporter les excès financiers, couplés avec les activités impérialistes de l’empire économique américain.
Le 15 Août 1971, sous la direction du président Richard M. Nixon, Washington a choisi de maintenir ses habitudes de consommation et de la dette imprudente en détachant le dollar américain de sa convertibilité en or. Par “la fermeture de la fenêtre de l’or,” Nixon a détruit les derniers vestiges de l’étalon-or international. La décision de Nixon a mis fin à la pratique de l’échange de dollars pour l’or, comme indiqué dans l’accord de Bretton Woods. Ce fut en cette année 1971, que le dollar américain a officiellement abandonné l’étalon-or et a été déclaré une monnaie fiduciaire pure. (Une monnaie fiduciaire est celle qui tire sa valeur de son gouvernement qui la parraine, c’est une monnaie émise et acceptée par décret).
Un étalon-or, tel que prévu par le système de Bretton Woods, signifiait que l’Amérique devait tenter de démontrer publiquement les restrictions budgétaires qu’elle mettait en place tout en en maintenant l’équilibre économique global.
Par “la fermeture de la fenêtre de l’or,” Washington avait affecté non seulement la politique économique américaine – elle a aussi affecté la politique économique mondiale. En vertu de la norme internationale de Bretton Woods, toutes les monnaies tirent leur valeur de la valeur du dollar. Et le dollar tire sa valeur du prix fixe de ses réserves d’or. Mais quand la valeur du dollar a été détachée de l’or, il est devenu ce que les économistes appellent une monnaie « flottante ». Par « flottante », on entend que la monnaie n’est pas fixée, ni ne tire sa valeur de quoi que ce soit à l’extérieur.
Le Système Pétrodollar.
Comme toute marchandise, le dollar pouvait être affecté par les forces du marché de l’offre et de la demande. Lorsque le dollar est devenu une monnaie « flottante », les autres monnaies du monde, qui avaient été préalablement fixées au dollar, sont soudain devenu monnaies « flottantes » également. Il n’a pas fallu longtemps pour que ce nouveau système de monnaies flottantes avec taux de change flottants attire la manipulation des spéculateurs et des fonds spéculatifs. La spéculation monétaire est et reste une menace pour les monnaies flottantes.
Les partisans d’une monnaie unique mondiale utilisent la manipulation actuelle des spéculateurs sur les devises pour promouvoir leur ordre du jour. C’est d’ailleurs un des arguments utilisés par le FMI pour promouvoir les DTS du nouveau système financier mondial, on aura l’occasion d’écrire des centaines de pages là-dessus.
Dans cette nouvelle ère de monnaies flottantes, la Réserve fédérale des Etats-Unis, la banque centrale de l’Amérique, avait finalement elle-même libéré la contrainte d’un étalon-or. Maintenant, le dollar américain pouvait être imprimé à volonté – sans la crainte de ne pas avoir assez de réserves d’or pour sauvegarder la nouvelle production de devises. Et alors que cette nouvelle liberté monétaire permettait d’atténuer la pression sur les réserves d’or de l’Amérique, il y avait d’autres préoccupations.
- • Une préoccupation majeure que Washington avait concernait l’évolution potentielle de la demande mondiale pour le dollar des Etats-Unis. Avec le dollar qui n’était plus convertible en or, les nations étrangères demanderait-elles des dollars ou la demande tomberait elle ?
- • La deuxième préoccupation avait à voir avec les habitudes de dépenses extravagantes de l’Amérique. En vertu de la norme internationale de Bretton Woods, les nations étrangères détenaient volontiers des titres de créance américains, alors qu’ils étaient libellés en dollars américains soutenu par l’or. Les nations étrangères seraient elles toujours aussi désireuses de détenir des dettes de l’Amérique en dépit du fait que ces dettes étaient maintenant libellés dans une monnaie basée sur la dette fiduciaire et soutenue par rien ?
Algarath
La playlist de méditation que vous pouvez entendre aussi en cérémonie :
